Indicadores

El mes de septiembre observó un comportamiento negativo en los precios del petróleo, sin embargo esta semana la expectativa del mercado está centrada en la reunión que tendrá la OPEP este miércoles en la que se tratará el tema de una posible reducción en 1M de barriles diarios en la producción de petróleo. Esto tendría un impacto en la oferta y es por ello que se ha observado un avance del precio en los últimos días. En líneas generales los índices de Europa se vieron afectados por algunas noticias negativas que giraron alrededor de las decisiones del BCE. En los EE.UU. todo girará en torno a las expectativas sobre la postura de la FED en relación al movimiento de las tasas.

Performance sectores

A pesar del retroceso que se observó en todos los sectores durante el mes de septiembre, durante la última semana los mercados subieron en promedio 0,64% impulsado por el sector energía. En la semana que comenzó, este lunes 3 de Octubre el S&P 500 volvió a la senda positiva. A pesar de ello el S&P500 presenta una caída del 22,82% en lo que va de año.

En 2022 no ha existido refugio

En lo que va de año desafortunadamente ninguna clase de activo ha funcionado como refugio para los inversionistas. Destaca el sector tecnología con una caída del -30%, mercados emergentes -27% y el S&P 500 que registra una caída del -22%, índice que volvió a tocar mínimos la semana pasada. Inclusive activos tradicionales de refugio como el oro han caído -7,3%.

En el gráfico anterior hacemos una comparación entre el comportamiento del índice S&P500 y el rendimiento del bono del tesoro a 10 años en el período que va de agosto a septiembre de 2022. Podemos observar la alta correlación que existe entre ambos, indicando que las que las valoraciones de las compañías se ven afectadas en la medida en que la FED (Federal Reserve Bank), aumenta la tasa de referencia, lo que trae como consecuencia una caída en el mercado accionario.

¿Qué podemos esperar para el resto de 2022?

Aún quedan dos reuniones de la FED (noviembre y diciembre). La profundidad del alza de las tasas para el resto de 2022 dependerá de la data inflacionaria en Estados Unidos. Seguir este indicador será fundamental para reformular la estrategia en los portafolios de cara al 2023. Si la FED frena un poco la velocidad de la subida de tasas, nos encontraremos ante una posible oportunidad de incorporar a nuestros portafolios activos tanto de renta variable como de renta fija.

Calendario de reportes

Semana del 3 al 7 octubre

04/10 Biogen
06/10 McCormick

Semana del 10 al 14 octubre

12/10 PepsiCo Inc
13/10 Delta Airlines
14/10 JP Morgan Chase
14/10 Wells Fargo
14/10 Morgan Stanley

Semana del 17 al 21 octubre

17/10 Bank of America
18/10 Netflix
20/10 Tesla
21/10 Schlumberger

Semana del 24 al 28 octubre

25/10 Meta Platforms
26/10 Twitter
26/10 Alphabet Inc
26/10 Microsoft Corp
28/10 Apple Inc
28/10 Amazon .com Inc

Indicador del mes: manufactura

Este lunes 03 de octubre se dieron a conocer los datos referentes a manufactura en EE.UU La mayoría de estos indicadores estuvieron por debajo del consenso de los analistas.

Esto de cierta manera transmite un mensaje al mercado de que pudiese existir un retroceso en la actividad económica. Ante estos números es posible que la FED comience a considerar bajar su tono actualmente agresivo con respecto al movimiento de tasas.

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